Investing.com — Raiffeisen Bank International (VIE:RBIV) hisseleri, UBS’in iyileşen faaliyet eğilimleri ve daha yüksek maddi özkaynak getirisi (RoTE) tahminleri doğrultusunda “Nötr”den “Al”a yükseltmesi sonrasında yüzde 10 sıçradı.
Avusturyalı banka, geçtiğimiz yıl boyunca beklentilerin üzerinde net faiz geliri, iyileşen ücret üretimi ve daha yüksek ticaret geliriyle güçlü temel faaliyet sonuçları gösterdi. Özellikle perakendede kredi büyümesi, çoğu pazarda hızlandı. Bu büyümenin yıl sonuna kadar yüzde 6-7’ye ulaşması bekleniyor. Bununla birlikte, kredi kayıp karşılıkları yılın ilk yarısında 20 baz puan gibi düşük seviyelerde kaldı.
UBS, Raiffeisen için fiyat hedefini 31 avroya yükseltti. Ayrıca bankanın ana işi için hisse başına kazanç tahminlerini 2025 mali yılı için yüzde 17, 2026-2027 için yüzde 19 artırdı. Bu yükseltme, daha yüksek hacim büyümesi, daha iyi net faiz marjı, iyileşmiş net ücret ve komisyon geliri, daha yüksek ticaret geliri ve biraz daha düşük risk maliyetleri beklentilerinden kaynaklanıyor.
UBS analistleri şöyle belirtti: “Satış tarafı konsensüsü ve muhtemelen alım tarafı beklentilerinin, önemli ölçüde daha yüksek beklenen ROTE’yi yeterince yansıtmadığını düşünüyoruz. Ayrıca geçen yıl yaklaşık 2 milyar avro tazminata hükmedilen Rasperia’ya karşı planlanan karşı talepten kaynaklanan potansiyel opsiyonellik de bulunuyor.”
Buna rağmen, Raiffeisen yılbaşından bu yana yüzde 24 yükselmesine rağmen, bankacılık sektörünün yaklaşık 4 yüzde puan gerisinde kaldı. UBS, bankanın RoTE’sinin 2025 mali yılında yüzde 10’a, 2026’da yüzde 11,4’e ve 2027’de yüzde 11,9’a ulaşmasını bekliyor. Bu tahminler, konsensus tahminlerinin yaklaşık yüzde 20 üzerinde bulunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
